Mười cảng lớn nhất của Mỹ ghi nhận khối lượng container nhập khẩu giảm 6,6% so với năm trước vào tháng 9, đánh dấu một sự đảo chiều mạnh từ những tháng trước đó và báo hiệu sự bắt đầu của những đợt giảm "ổn định và rõ ràng hơn" theo dự đoán của nhà phân tích ngành John McCown cho đến năm 2026.

Mức giảm trong tháng Chín xảy ra sau các mức tăng nhẹ 0.2% trong tháng Tám và 3.2% trong tháng Bảy, cả hai giai đoạn mà McCown cho biết đã "được tăng cường đáng kể nhờ việc tải hàng trước để đưa hàng hóa vào trước khi các loại thuế bổ sung có hiệu lực." Trước những mức tăng tạm thời đó, các cảng đã chứng kiến mức giảm 8.3% trong tháng Sáu và 6.6% trong tháng Năm.

McCown cảnh báo rằng "khối lượng nhập khẩu vào Hoa Kỳ sẽ tiếp tục giảm đáng kể và rõ ràng hơn so với cùng kỳ năm trước cho đến tận năm sau nếu không có bất kỳ thay đổi nào đối với các mức thuế hiện tại."

Các mức thuế quan đối ứng đã được sửa đổi có hiệu lực vào ngày 7 tháng 8 bao gồm một ngoại lệ quan trọng cho các hàng hóa đã được vận chuyển, tạm thời giảm tác động. “Các mức thuế mới không áp dụng cho các container đã được chất lên tàu tại cảng nước ngoài cuối cùng trước ngày 7 tháng 8, miễn là chúng vào Hoa Kỳ trước ngày 5 tháng 10,” McCown giải thích. Thời gian ân hạn này có nghĩa là hầu hết các lô hàng đến vào tháng 8 và một số lô hàng vào tháng 9, đặc biệt là trên các tuyến đường dài từ Châu Á đến Bờ Đông, tránh được các mức thuế mới.

Tái cấu trúc chuỗi cung ứng đang tăng tốc

McCown quan sát thấy các điều chỉnh đối với chuỗi cung ứng toàn cầu đang diễn ra nhanh hơn dự kiến. Ông lưu ý: "Nếu một địa điểm sản xuất không được cho là hấp dẫn vì có chi phí cao hơn 10%, thì giờ đây nó trông hấp dẫn nếu có thể tiết kiệm được 25% thuế nhập khẩu." McCown bổ sung rằng các nhà sản xuất tại các quốc gia đối mặt với thuế quan cao của Hoa Kỳ "có thể giờ đây nhận thấy các thị trường khác không có thuế quan tương đối hấp dẫn hơn."

Sự thay đổi này đã rõ ràng trong dữ liệu toàn cầu. Trong khi lưu lượng container của Mỹ giảm, khối lượng container toàn cầu đã lập kỷ lục trong hai tháng liên tiếp tính đến tháng Tám. Xuất khẩu container từ Viễn Đông trong tháng Tám đã tăng 4,6% so với cùng kỳ năm trước, với "nhập khẩu container vào châu Phi, Trung Đông/Ấn Độ và châu Âu đều tăng mạnh và đang có xu hướng tăng trong khi khối lượng của Mỹ đang suy giảm," theo McCown.

Sự Giảm Mạnh Được Dự Báo

Triển vọng cả năm đại diện cho một sự đảo chiều đáng kể từ năm 2024, khi khối lượng hàng hóa nhập khẩu tổng cộng tăng 15,2% so với năm 2023. Liên đoàn Bán lẻ Quốc gia hiện ước tính rằng năm 2025 sẽ kết thúc với khối lượng container nhập khẩu tổng cộng giảm 3,4% so với năm 2024, có nghĩa là bốn tháng cuối năm 2025 giảm 15,7% so với cùng kỳ năm 2024.

McCown tin rằng ước tính này là hợp lý, lưu ý rằng "chúng ta sẽ sớm bắt đầu thấy sự giảm sút phần trăm hai con số đều đặn tại hầu hết các cảng của Hoa Kỳ trong những tháng tới." Ông bổ sung rằng "sự tàn phá về khối lượng sẽ không dừng lại vào cuối năm 2025 và sẽ tiếp tục vào năm 2026."

Cảng Los Angeles chứng kiến khối lượng nhập khẩu giảm 7,6% vào tháng 9, tốt hơn một chút so với mức giảm 10% mà giám đốc của cảng đã dự đoán. Dữ liệu CTS về hàng nhập khẩu vào Bắc Mỹ trong tháng 8 cho thấy mức giảm 9,9%, khẳng định thêm xu hướng giảm này.

Thuế quan Trung Quốc và phí vận chuyển của USTR thêm phần phức tạp

Các mức giảm hiện tại đang xảy ra mặc dù thuế quan đối ứng đối với Trung Quốc vẫn đang tạm dừng cho đến giữa tháng 11. Gần đây, Tổng thống Trump đã đe dọa áp đặt mức thuế bổ sung 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, cho rằng “đã có ít tiến triển trong các cuộc thảo luận với đối tác thương mại lớn đó.” Trung Quốc chiếm tỷ lệ lớn nhất các container nhập vào Mỹ, có nghĩa là bất kỳ thuế bổ sung nào ở đây sẽ có những hiệu ứng gợn sóng đáng kể.

Kế hoạch phí tàu của USTR nhắm vào các tàu được đóng ở Trung Quốc hoặc do các hãng tàu Trung Quốc vận hành đã có hiệu lực vào ngày 14 tháng 10. Trung Quốc công bố các khoản phí tương tự đối với các tàu liên kết với Mỹ ghé cảng Trung Quốc để trả đũa. Mặc dù ít tàu được đóng ở Mỹ bị ảnh hưởng trực tiếp, nhưng vẫn còn nhiều sự không chắc chắn về cách một điều khoản liên quan đến 25% quyền sở hữu của Mỹ sẽ được diễn giải, với “trong cách diễn giải đó, tác động sẽ rất đáng kể.”

Sự phức tạp của các mức thuế chồng chéo đã tạo ra sự hỗn loạn trong hoạt động. “Số lượng và độ phức tạp của các mức thuế đang trở thành vấn đề ngày càng lớn,” McCown nhận xét, với những tác động tiềm tàng lên “tính linh hoạt tại các cảng container và trong chuỗi cung ứng cá nhân.”

Mike Schuler